نام : دانلود کتاب مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک جان هال

تعداد صفحات : 754صفحه

نویسنده : جان هال

مترجم : دکتر علی صالح آبادی و سجاد سیاح

فرمت : پی دی اف PDF

 

درباره ی فایل :

کتاب مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک نوشته ی اقتصاد دان مشهور جان هال که توسط دکتر صالح آبادی و سجاد سیاح ترجمه و به فارسی برگردانده شده است ، کتابی جامع و کامل در زمینه ی اقتصاد و به ویژه مدریریت سرمایه می باشد که به طور کامل و با کیفیت عالی برای دانلود در اختیار علاقه مندان قرار داده ایم ، در ادامه به بخش هایی از مقدمه های این کتاب ( دو مقدمه برای این کتاب نوشته شده است ) و بازگویی مطالب فهرستی این کتاب می پردازیم :

فهرست مطالب

مقدمه دکتر حسین عبده تبریزی
مقدمه آقای حمید آذرخش

فصل يكم: مفاهيم و مقدمات

۱- ۱) قراردادهاي آتي
۲- ۱) تاريخچة بازارهاي آتي
۳- ۱) بازار فرابورس
۴- ۱) پيمان هاي آتي
۵- ۱) قراردادهاي اختيار معامله
۶- ۱) تاريخچة بازارهاي اختيار معامله
۷- ۱) انواع معامله گران
۸- ۱) پوشش دهندگان ريسك
۹- ۱) سفته بازان
۱۰ - ۱) آربيتراژگران
۱۱ - ۱) خلاصه فصل
سؤال

فصل دوم: سازوكار بازار قراردادهای آتی و پيمانهای آتی

۱- ۲) بستن موضع معاملاتي در قراردادهاي آتي
۲- ۲) مشخصات قرارداد آتي
۳- ۲) همگرايي قيمت آتي با قيمت نقدی
۴- ۲) نقشيا كاركرد حساب وديعه
۵- ۲) نحوة گزارش قيمتها
۶- ۲) كينز و هيكس
۷- ۲) تحويل
۸- ۲) انواع معاملهگران
۹- ۲) مقررات
۱۰ - ۲) حسابداري و ماليات
۱۱ - ۲) پيمانهاي آتي

12- ۲) نحوة گزارش قيمت ارزهاي خارجي
۱۳ - ۲) خلاصه فصل
سؤال

فصل سوم: تعيين قيمتهای قرارداد آتی و پيمان آتی

۱- ۳) داراييهاي سرمايهاي در مقابل داراييهاي مصرفي
۲- ۳) فروش استقراضي
۳- ۳) اندازهگيري نرخهاي بهره
۴- ۳) مفروضات و علائم
۵- ۳) قيمت پيمان آتي براي يكدارايي سرمايهاي بدون درآمد
۶- ۳) قيمت پيمان آتي براي دارايي سرمايهاي با درآمد نقدي معين
۷- ۳) قيمت پيمان آتي براي دارايي سرمايهاي با بازده سود معين
۸- ۳) ارزشگذاري پيمانهاي آتی
۹- ۳) آيا قيمت پيمان آتي و قيمت قرارداد آتي يکسان هستند؟
۱۰ - ۳) قرارداد آتي شاخصسهام
۱۱ - ۳) پيمانهاي آتي و قراردادهاي آتي در مورد ارزها
۱۲ - ۳) قرارداد آتي كالا
۱۳ - ۳) هزينه حمل
۱۴ - ۳) اختيارات در مورد تحويل
۱۵ - ۳) قيمت قراردادهای آتي و قيمت نقدی مورد انتظار
۱۶ - ۳) خلاصه
سؤال
پیوست

فصل چهارم: راهبردهای پوشش ريسک با استفاده ازقراردادهای آتی

۱- ۴) مفاهيم اصلي
۲- ۴) نكاتي در مورد مزايا و معايب پوشش ريسك
۳- ۴) ريسك مبنا
۴- ۴) نسبت پوشش ريسك حداقل واريانس
۵- ۴) قرارداد آتي شاخص سهام

۶- ۴) به جلو غلتاندن پوشش ريسك
۷- ۴) خلاصه
سؤال

فصل پنجم: بازارهای نرخ بهره

۱- ۵) انواع نرخها
۲- ۵) نرخهاي صفر
۳- ۵) قيمتگذاري اوراق قرضه (محاسبه قيمت اوراق قرضه)
۴- ۵) چگونگي تعيين نرخهاي اوراق خزانه با كوپن صفر
۵- ۵) نرخهاي آتی
۶- ۵) پیمان آتی نرخ بهره
۷- ۵) تئوريهاي ساختار زمانی نرخ بهره
۸- ۵) ميثاق روزشمار كاري
۹- ۵) نحوه گزارشگري
۱۰ - ۵) معاملات آتي اوراق قرضه خزانه
۱۱ - ۵) قرارداد آتي دلار اروپايي
۱۲ - ۵) ديرش
۱۳ - ۵) راهبردهاي پوشش ريسك مبتني بر ديرش
۱۴ - ۵) خلاصه
سؤال
پيوست ۱
پيوست ۲

فصل ششم: سوآپ(قرارداد معاوضه ای)

۱- ۶) سازوکار سوآپهاي نرخ بهره
۲- ۶) مبحث مزيت نسبي
۳- ۶) گزارشگري سوآپ و نرخهاي صفر لايبور
۴- ۶) ارزيابي سوآپهاي نرخ بهره
۵- ۶) سوآپ ارز
۶- ۶) ارزيابي سوآپ ارز

۷- ۶) ریسک اعتباري
۸- ۶) خلاصه
سؤال

فصل هفتم: سازوكار بازارهای اختيار معامله

۱- ۷) انواع اختيار معامله
۲- ۷) مواضع معاملاتي در قراردادهاي اختيار معامله
۳- ۷) دارايي پايه
۴- ۷) مشخصات اختيار معامله سهام
۵- ۷) نحوه گزارشگري در روزنامه
۶- ۷) معاملات
۷- ۷) حق کمیسیون
۸- ۷) حساب وديعه
۹- ۷) شركت پاياپاي اختيار معامله
۱۰ - ۷) مقررات
۱۱ - ۷) ماليات
۱۲ - ۷) وارانت، اختيار معامله سهام قابل اعمال و اوراق بهادار قابل تبديل
۱۳ - ۷)بازارهاي فرابورس
۱۴ - ۷) خلاصه
سؤال

فصل هشتم: ويژگی های اختيار معاملات سهام

۱- ۸) عوامل تأثيرگذار بر قيمت اختيار معامله
۲- ۸) مفروضات و علائم
۳- ۸) تعيین سقف و كف قيمت اختيار معامله
۴- ۸) رابطة برابري اختيار فروش و اختيار خريد
۵- ۸) اعمال زودتر از موعد اختيارهاي خريد صادره بر روي سهامي كه سود نميپردازند
۶- ۸) اعمال زودتر از موعد اختيار فروش صادره بر روي سهامي كه سود نمي پردازند
۷- ۸) تأثير سود
۸- ۸) مطالعات تجربي

۹- ۸) خلاصه
سؤال

فصل نهم:راهبردهای معاملاتی با استفاده ازقراردادهای اختيار معامله

۱- ۹) راهبردهاي تركيب اختيار معامله با داد و ستد نقدي سهام
۲- ۹) راهبردهاي تركيبي نامتقارن
۳- ۹) راهبردهاي تركيبي متقارن
۴- ۹) ساير بازدهها
۵- ۹) خلاصه
سؤال

فصل دهم: مقدمه ای بر مدل درخت

۱- ۱۰ ) مدل دوجملهاي يک دورهای
۲- ۱۰ ) ارزشگذاري بيتفاوت نسبت به ريسك
۳- ۱۰ ) درخت دوجملهاي دو دورهای
۴- ۱۰ ) مثالی در مورد اختيار فروش
۵- ۱۰ ) اختيار معاملات آمريكايي
۶- ۱۰ ) دلتا
۷- ۱۰ ) مدل درخت دوجملهاي در عمل .
۸- ۱۰ ) خلاصه
سؤال

فصل يازدهم:ارزشگذاری اختيار معامله،مدل بلک-شولز

۱- ۱۱ ) فرآيند قيمتهاي سهام
۲- ۱۱ ) بازده مورد انتظار
۳- ۱۱ ) نوسان پذيري
۴- ۱۱ ) برآورد نوسانپذيري سهام با استفاده از داده هاي تاريخي
۵- ۱۱ ) مفروضات مدل بلك-شولز
۶- ۱۱ ) تجزيه و تحليل بلك-شولز/ مرتون
۷- ۱۱ ) ارزشگذاري بي تفاوت نسبت به ريسك

۸- ۱۱ ) نوسانپذيري ضمنی
۹- ۱۱ ) دلايل نوسانپذيري قيمت سهام چیست؟
۱۰ - ۱۱ ) سود سهام
۱۱ - ۱۱ ) خلاصه
سؤال

فصل دوازدهم: اختيار معاملات شاخص سهام و ارزها

۱- ۱۲ ) يك قاعده ساده
۲- ۱۲ ) فرمولهاي قيمتگذاري
۳- ۱۲ ) درختهاي دوجملهاي
۴- ۱۲ ) اختيار معاملات صادره بر شاخص سهام
۵- ۱۲ ) اختيار معاملات ارزها
۶- ۱۲ ) خلاصه
سؤال

فصل سيزدهم: اختيار معامله قراردادهای آتی

۱- ۱۳ ) ماهيت اختيار معاملات قرارداد آتي
۲- ۱۳ ) نحوة گزارشگري
۳- ۱۳ ) دلايل استقبال از اختيار معاملات قرارداد آتي
۴- ۱۳ ) برابري اختیار فروش و اختیار خريد برای اختیار معامله اروپایی قرارداد آتی
۵- ۱۳ ) كرانه هاي قيمت اختيارهاي خريد و فروش قرارداد آتي
۶- ۱۳ ) قيمت گذاري اختيار معاملات قرارداد آتي با استفاده از درخت دوجملهاي
۷- ۱۳ ) قيمت قرارداد آتي همچون دارايي پايه داراي بازده سود
۸- ۱۳ ) قيمتگذاري اختيار معامله قرارداد آتي با استفاده از مدل بلك
۹- ۱۳ ) مقايسه قيمت اختيار معامله قرارداد آتي و اختيار معامله نقدی
۱۰ - ۱۳ ) خلاصه
سؤال

فصل چهاردهم: نوسان پذيری اسمايل

۱- ۱۴ ) رابطه برابري قیمت اختیار فروش و اختیار خريد

۲- ۱۴ ) اختيار معاملات ارزهاي خارجي
۳- ۱۴ ) اختيار معاملات سهام و شاخص سهام
۴- ۱۴ ) ساختار زماني نوسانپذيري و ماتريسهاي نوسانپذيري
۵- ۱۴ ) هنگامي كه يك نوسان شديد قابل پيشبيني باشد
۶- ۱۴ ) پژوهشهاي تجربی
۷- ۱۴ ) خلاصه
سؤال

فصل پانزدهم: پارامترهای ريسک اختيار معامله

۱- ۱۵ ) تشريح صورت مسأله
۲- ۱۵ ) موضع معاملاتي پوشش داده شده و پوشش داده نشده
۳- ۱۵ ) راهبرد توقف زيان
۴- ۱۵ ) پوشش ريسك دلتا
۵- ۱۵ ) تتا
۶- ۱۵ ) گاما
۷- ۱۵ ) رابطه بين دلتا، تتا و گاما
۸- ۱۵ ) وگا
۹- ۱۵ ) روو
۱۰ - ۱۵ ) اقدام به پوشش ريسك در عرصة عمل
۱۱ - ۱۵ ) تحليل سناريو
۱۲ - ۱۵ ) ايجاد موقعيت ساختگي اختيار معامله به منظور بيمه نمودن بدره
۱۳ - ۱۵ ) نوسانپذيري بازار سهام
۱۴ - ۱۵ ) خلاصه
سؤال

فصل شانزدهم: ارزش در معرض ريسک

۱- ۱۶ ) معيار ۵۷۸
۲- ۱۶ ) شبيه سازي تاريخي
۳- ۱۶ ) روش مدل پارامتريك
۴- ۱۶ ) مدل خطي

۵- ۱۶ ) مدل جبري درجه دوم
۶- ۱۶ ) برآورد نوسانپذيري و درجه همبستگي
۷- ۱۶ ) مقایسه روشها
۸- ۱۶ ) آزمون استرس و آزمون بازخور
۹- ۱۶ ) خلاصه
سؤال

فصل هفدهم: ارزشگذاری با استفاده از درخت دوجملهای

۱- ۱۷ ) مدل دوجملهاي براي سهامي كه سود نميپردازند
۲- ۱۷ ) استفاده از درخت دوجملهاي براي قيمتگذاري اختيار معامله های صادره روی شاخصها، ارزها و قراردادهای آتی
۳- ۱۷ ) مدل درخت دوجملهاي براي سهمي كه سود ميپردازد
۴- ۱۷ ) گسترش شيوه درخت دوجملهاي
۵- ۱۷ ) رويه هايي براي بنا نهادن درخت دوجملهاي
۶- ۱۷ ) شبيهسازي مونت كارلو
۷- ۱۷ ) خلاصه
سؤال

فصل هجدهم: قراردادهای اختيار معامله نرخ بهره

۱- ۱۸ ) داد و ستد اختيار معاملات نرخ بهره
۲- ۱۸ ) اوراق قرضه با اختيار معامله نهفته یا ضمنی
۳- ۱۸ ) مدل بلك
۴- ۱۸ ) اختيار معاملات اوراق قرضه دلار اروپايي
۵- ۱۸ ) اختيار معامله سقف نرخ بهره
۶- ۱۸ ) اختيارات اروپايي سوآپ
۷- ۱۸ ) ساختار زماني مدلها
۸- ۱۸ ) خلاصه
سؤال

فصل نوزدهم: قراردادهای اختيار معامله غيرمعمول و ساير ابزارهای مالی غيراستاندارد

۱- ۱۹ ) قراردادهاي اختيار معامله غيراستاندارد

۲- ۱۹ ) اوراق بهادار با پشتوانه وام های رهنی
۳- ۱۹ ) سوآپهاي غيراستاندارد
۴- ۱۹ ) خلاصه
سؤال

فصل بيستم: مشتقات اعتباری، آب وهوا، انرژی و بيمه

۱- ۲۰ ) مشتقات اعتباري
۲- ۲۰ ) مشتقات آب و هوا
۳- ۲۰ ) مشتقات انرژي
۴- ۲۰ ) مشتقات بیمه
۵- ۲۰ ) خلاصه
سؤال

فصل بيست و يكم: زيانهای ناگوار مشتقات و آنچه میتوانيم از آنها بياموزيم

۱- ۲۱ ) درسهايي براي عموم استفاده كنندگان از مشتقات
۲- ۲۱ ) درسهايي براي نهادهاي مالي
۳- ۲۱ ) درسهايي براي شركتهاي غيرمالي
۴- ۲۱ ) خلاصه

---

مقدمه

 

کتاب حاضر ترجمه کتاب درسی معتبری در حوزة ابزارهای مشتقه است. ابزارهای مشتقه که تا امروز فقط در کلاسهای مالی ایران تدریسمی شود، به زودی به واقعیت مورد عمل در بورسهای اوراق بهادار و کالایی کشور بدل خواهد شد. از این رو، این کتاب نه تنها مورد نیاز دانشگاههای کشور، بلکه مورد استفادة کارگزاران، مدیران سرمایه گذاری، و بسیاری از دستاندرکاران بازار سرمایه خواهد بود.

استفاده از ابزارهای مشتقه در ایران از سر تفنن یا تصنع نیست. بازار سرمایه کشور به درجهای از بالندگی رسیده است که انتشار متنهای مالی پیشرفتها ی -از جنس آنچه که در این کتاب میی ابید- را طلب میکند. اینجا هر دارایی مالی به نیازی پاسخ میدهد؛ مشکلی را حل میکند؛ تنوعی را ارائه میدهد، یعنی حق انتخاب میدهد؛ ریسکی را کاهش میدهد؛ منابعی را تجهیز میکند؛ ... . بنابراین طراحی هر یک از ابزارهای مالی مشتقه برای بازار سرمایه کشور میباید به نیاز روشنی در اقتصاد ایران پاسخ دهد. این نیاز اکنون مثلاً در بورس فلزات کشور کاملاً احساس می شود. در بورس اوراق بهادار ارائه اختیار معاملة نهفته ( Embedded Option ) توسط مالکان بعضی از شرکتها پذیرفته شده در بهمن ماه ۱۳۸۳ بیانگر نیاز به انتشار اوراق مشتقه جدید است تا ریسک بازار در دوران رکودی آن کاهش یابد.

----

مشکل برابریهای فارسی برای اصطلاحات فنی (مالی) متن همواره پیش روی مترجم و ویراستار کتاب بوده است. حل این مشکل به زمانی طولانیت ر نیازمند است تا دریابیم کارشناسان مالی کدامین برابریها را میپذیرند، و کدامین برابریها جا نمیافتد. آزمون موفقیت یک (برابری) کاربست واژه توسط کارشناسان و فعالان مالی در به اصطلاح »کف بازار « مالی کشور است. بنابراین امید میرود که در ویرایشدوم این متن مهم، بازنگری دوباره روی برابریها صورت گیرد.

همت کارگزاری مفید و تلاش فنی شرکت تدبیرپرداز را در انتشار این کتاب میستایم. تلاش مترجم و ویراستار متن نیز البته مثال زدنی است. بیشک انتشار این متن با هدف توسعه بازار سرمایه منطبق است.

دگرگونی اقتصاد جهانی طی دهههای اخیر و توسعه اقتصادی موجب ابداع یا تکامل ابزارهای متعدد مالی گردیده است. علاوه بر گسترشمعاملات سنتی داراییهای فیزیکی و مالی، مبادلات ابزار مشتقه شامل قراردادهای آتی Futures) )، قراردادهای اختیار معامله ( Options )، و قراردادهای معاوضهای Swaps) ) شتاب روزافزونی یافته است. به نحوی که ارزشجاری قراردادهای مشتقه منتشر شده در بازار که دارای موقعیت باز میباشند، در طی سال ۲۰۰۴ در حدود ۵۰ تریلیون دلار برآورد شده است.

----

فن »مهندسی مالی « با طراحی ابزارهای مالی مورد نیاز به کمک ترکیب ابزارهای موجود یا خلق ابزار جدید پاسخگوی نیازهای فعالان اقتصادی در پوشش خطر یا سوداگری و آربیتراژ بوده است و در این راستا مهندسین مالی حد و مرزی برای توسعه و تنوع طرح ها و الگوهای خود قائل نمیباشند.

تنظیم اقتصاد جهانی و دفع شوکهای وارده به واسطة انعطافپذیری و استحکام بازارهای پیشرفته میسر است. این بازارها (اعم از متمرکز و غیر متمرکز) بخش اعظم فعالیتهای تولیدی، تجاری و مالی بشر را در قبضة خود گرفته اند. سهام، ارز، اوراق قرضه، اوراق رهنی، وام، بیمه نامه، طلا، فلزات اساسی، انرژی (نفت، گاز و برق)، محصولات کشاورزی و ... و مشتقات بسیار متنوع آنها موضوع فعالیت این بازارهاست. حتی به طور مثال آن گونه که در فصل بیستم کتاب آمده کالای نامتعارفی چون گرمی و سردی هوا نیز خریداران خود را دارد.

عرضه کنندگان و متقاضیان اصلی ( Hedgers ) ریسک خود را در این بازارها پوششمی دهند و سفتهبازان ( Speculators ) با ایجاد نقدینگی در بازار و پذیرشریسکگروه اول به دنبال کسبسود میباشند. گروه سوم از عناصر فعال بازار، آربیتراژگران ( Arbitrageurs ) هستند که در حرفة کم خطر خود ضمن بهرهبرداری از تفاوت نرخ یک کالا در دو بازار به سرعت موجب بازگشت تعادل به بازارها میشوند.

---

در نظر گرفتن نقش بازارهای مدرن و توجه به توسعه بورسهای کالا و اوراق بهادار کشور موجبشد تا »بخش تحقیقات شرکت کارگزاری مفید « اقدام به گزینش کتاب معتبر ( Fundamentals of Futures & Options Markets ) اثر دانشمند معاصر و استاد مسلم علوم مالی جدید »جان هال « نموده، و آن را به زبان فارسی در اختیار علاقمندان قراردهد.

مثالها و بیانات کاربردی و قابل فهم مؤلفو دقتدر طرح روابط ریاضی و استناد به رویدادهای واقعی در بازارها حکایت از احاطة تجربی و تئوریک نویسنده محترم دارد. روانی متون و مثالها، پرسشها و پینویس های پایان هر فصل و نهایتاً CD ضمیمه که حاوی اسلایدهای کمک آموزشی به زبان فارسی و نرمافزاری برای تسهیل محاسبات مورد نیاز میباشد، اثر حاضر را سودمند و قابل استفاده میسازد. محافل علمی و دانشگاهی و فعالان حوزه های بورس اوراق بهادار، بورس فلزات و کالا، شرکتهای سرمایه گذاری، بانکها، بیمه ها و سایر حوزههای اقتصادی و مالی از مخاطبان این اثر به شمار میروند.

و......

برای مشاهده ی سایر فایل های مرتبط با آموزش بورس و سهام بر روی همین متن کلیک نمایید.

برای مشاهده ی مطالب رایگان در زمینه ی بورس و سهام بر روی این متن کلیک نمایید.

---

دریافت فایل بلافاصله پس از پرداخت

تخفیف ویژه به مدت محدود

با 50% تخفیف ویژه

---

دانلود کتاب مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک جان هال

مشاوره و آموزش حرفه ای کسب درآمد در بورس به همراه سیگنال های ویژه با بالاترین بازدهی ها

برای ارتباط بیشتر با شماره ی 09142113398 در تماس باشید

تضمین حفظ و افزایش سرمایه ی شما در بازار بورس تهران

---

نایاب ترین و بهترین کتب بورسی را در فیکت بیابید